Логин:   Пароль:    english   |   русский  
Российский рынок производства и потребления коксующихся углей
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги новости руководители отрасли карта сайта
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги
НОВОСТИ
02.07.2013 «Сибирский антрацит» готов разместиться в Лондоне


Угольная компания «Сибирский антрацит» определила диапазон оценки в рамках IPO — 630-855 млн долларов. Эксперты считают, что в нынешних условиях компании будет крайне сложно добиться такой оценки в глазах инвестров

Еще один инвестиционный фонд уходит из России. На этот раз это GLG Emerging Markets Growth Fund, управляемый группой GLG. Компания ранее заявила о намерении продать свои российские активы и сейчас ищет покупателя на одного из них. Речь идет о доли в угольной компании «Сибирский антрацит». Форма продажи — IPO угольной компании. Единственным продавцом в ходе размещения станет GLG Emerging Markets Growth Fund, который готов разместить среди инвесторов четверть капитала угольной компании. Размещение пройдет на Лондонской фондовой бирже.

Доля бенефициара компании — группы «Аллтек» Дмитрия Босова — после размещения останется на уровне не менее 75%.

Сегодня угледобытчик представил ценовой диапазон продажи бумаг. Он оказался установлен на уровне 7-9,5 доллара за расписку, что подразумевает оценку компании в 630-855 млн долларов. В ближайшие две недели компания и дружественные инвестиционные банки займутся сбором заявок. Организаторами размещения выступают J.P. Morgan, Morgan Stanley, Raiffeisen Bank International и Sberbank CIB.

ЗАО «Сибирский антрацит» специализируется на производстве высококачественного UHG антрацита, владеет лицензиями на разработку участков Горловского, Ургунского, Колыванского месторождений Горловского каменноугольного бассейна и горно-обогатительными фабриками «Листвянская-1» и «Листвянская-2» в Новосибирской области. Запасы превышают 250 млн тонн. По итогам 2012 года выручка составила 508 млн долларов, чистая прибыль — 117 млн долларов.

Компании будет сложно собрать заявки, исходя из предложенного ценового диапозона, считает портфельный менеджер «Управляющей компании «КапиталЪ» Вадим Бит-Аврагим. «Главная цель размещения — обеспечить выход одного из акционеров, и едва ли такой мотив впечатлит инвесторов. Более того, текущая конъюнктура рынка угля находится не в лучшей форме, поэтому сбор достаточного количества заявок для участия в данном размещении может оказаться под угрозой», — допускает эксперт.

По оценкам аналитика ИК «Ренессанс Капитал» Борис Красноженов, справедливая стоимость компании, исходя из мультипликаторов аналогов, составляет около 800 млн долларов. «Инвесторы обязательно будут требовать дисконта, чтобы впоследствии заработать на росте стоимости бумаг. К тому же, компания ранее практически не взаимодействовала с инвесторами, и полностью ведет бизнес в России, что участники рынка также рассматривают как повод для скидки», — отмечает он.

Сейчас цены на коксующейся уголь находятся на трехлетнем минимуме. Цены на энергетический уголь находятся под давлением ввиду избытка предложения и слабого спроса в Индии и в Китае по сравнению с ожиданиями рынка. Цены на антрацит относительно уровня прошлого года упали где-то на 20%, до 5000 рублей за тонну. В этих условиях рассчитывать ни рост капитализации, или дивидендов портфельным инвесторам сложно.

Чтобы привлечь инвесторов компания обещает ежегодно направлять на дивиденды 25% прибыли. Как отмечают эксперты в отрасли, это сопоставимо с выплатами других игроков сектора. Таким образом, организаторам размещения будет не просто убедить потенциальных покупателей в фундаментальном отличии бизнеса «Сибирского антрацита» от других российских угледобывающих компаний, как «Распадская» или «Мечел».

Примечательно, что у самой компании больших потребностей в капитале нет. Даже с учетом падения цен, она остается одним из самых рентабельных игроков в отрасли: маржа по прибыли в прошлом году составила 23%. Портфельный менеджер, знакомый с финансовыми показателями угольного холдинга уточняет, что в комфортной зоне находится и долговая нагрузка, которая не превышает 0,5 EBITDA.


Источник:   BFM.RU

версия для печати
КОММЕНТАРИИ
Всего к этой новости комментариев 0
Ваше имя:
Текст:
Защитный код:
НОВОСТИ Последние новости
   24.02.2024 Власти обсуждают экспортные пошлины на уголь. Оцениваем влияние на...
   24.02.2024 "Мечел" в 2023 году снизил добычу угля на 8%, продажи коксующегося...
   24.02.2024 Происходящее в Европе назвали беспрецедентным коллапсом в угольной и...
   24.02.2024 Структуры Альберта Авдоляна решили продать порт Вера
   24.02.2024 Минфин предложил увеличить налог на добычу угля до 380 руб. за тонну...
   24.02.2024 В декабре экспорт угля из Кузбасса уменьшился на 14% из-за увеличения...
   24.02.2024 Плоская надбавка к НДПИ может стать «последним гвоздем»...
   24.02.2024 «Русский Уголь» предупреждает участников угольного рынка...
   24.02.2024 ММК заплатил за шахту имени Тихова 22,5 млрд рублей
   24.02.2024 Появились планы расширения БАМа и Транссиба к 2035 году
   24.02.2024 В 2024г на Ерковецком разрезе в Приамурье увеличат добычу угля до 2,3...
   24.02.2024 Российский импорт угля в Турцию достиг исторического максимума в 2023...
   24.02.2024 В 2023 году компания «Русский Уголь» реализовала более 65...
   24.02.2024 В 2023 году в черноморских портах упала перевалка угля.
   15.02.2024 На Распадской введут в эксплуатацию российскую модульную установку по...
   15.02.2024 Колмар увеличит объем добычи угля и создаст новые рабочие места в...
   15.02.2024 Уголь продолжает тлеть.
   15.02.2024 В 2023 году Финляндия сократила потребление угля на 42%
   15.02.2024 Китай увеличил на 62% импорт угля в 2023 году
   15.02.2024 Минэнерго оценивает дефицит пропускной способности для вывоза угля в...
Ключевые слова: РасМин, уголь, кокс, коксующийся уголь, рядовой уголь, угольный концентрат, грузопотоки, цены, поставки, экспорт, шахта, разрез, обогатительная фабрика, металлургический комбинат, коксохимпроизводство, коксохимзавод, ГОФ, ОФ, ЦОФ, МК, КХЗ, КГЗ, характеристика, шихта, холдинг, угольный и металлургический рынок России, аналитика, статистика, динамика, производство, потребление, обогащение
:: Реклама :: Обратная связь ::
Metcoal LTD. ® 2005-2024
При полном или частичном использовании материалов ссылка на "metcoal.ru" обязательна
Для изданий в Интернете обязательна гиперссылка на сайт "metcoal.ru" - www.metcoal.ru
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100 Яндекс цитирования