Обвал цен на энергоуголь вынудил СУЭК рефинансировать часть задолженности. Для этих целей компания привлекла кредит в $1 млрд с возможностью увеличения займа еще на $300 млн, если уголь продолжит дешеветь

Сибирская угольная энергетическая компания (СУЭК) Андрея Мельниченко сообщила о завершении привлечения синдицированного кредита в $1 млрд. Заем состоит из двух траншей со сроками погашения пять и семь лет и обеспечен экспортной выручкой компании. Средства привлекаются для рефинансирования текущей задолженности и общекорпоративных целей, говорится в пресс-релизе компании.

По графику в 2016 году СУЭК предстоит выплатить $1,4 млрд, пояснил представитель компании: привлеченные средства позволят выполнить план рефинансирования 2016 года и перенести основные выплаты на 2018–2020 годы. На конец 2015 года чистый долг СУЭК составлял $2,8 млрд, соотношение чистого долга к EBITDA — 2,96. Остальные выплаты будут осуществляться за счет свободного денежного потока, добавил собеседник.

Условия кредитного соглашения СУЭК не раскрывает, представитель компании отметил лишь, что деньги привлекаются по плавающей ставке. По данным «Интерфакса», она может составлять LIBOR+3,7%. По состоянию на 30 сентября 2015 года, согласно презентации компании, эффективная ставка обслуживания текущего долга составляла 3,44%.

Уполномоченными ведущими организаторами сделки выступили ING Bank N.V., Unicredit Bank Austria AG, АО «Альфа-банк», Commerzbank AG, Rabobank London, Сбербанк, Societe Generale в лице SGBT Asset Based Funding S.A. и Росбанк, Intesa Sanpaolo Bank Ireland PLC и Нордеа Банк. Координаторы — ING и Unicredit. Новый кредит был одобрен другими кредиторами СУЭК.

Компания рефинансирует долги на фоне обвала цен на энергетический уголь. За первое полугодие 2015 года сырье подешевело на 24% (с 2011 года цены упали вдвое), выручка СУЭК снизилась на 16%, до $2,1 млрд, показатель EBITDA составил $512 млн (-0,4%). Второе полугодие было еще хуже: цены на энергетический уголь снизились еще на 30% (финансовые показатели компания еще не раскрывала).

В отрасли у СУЭК была не самая высокая нагрузка в прошлом году. Например, у «Распадской» (82% принадлежит Evraz) соотношение долга к EBITDA по итогам первого полугодия 2015 года составляло 7. Самый низкий показатель был у Кузбасской топливной компании Игоря Прокудина — 1,7 (на 30 сентября 2015 года).

СУЭК ожидает, что следующие два года цены на энергетический уголь будут расти примерно по 1,5% в год. Но этого может и не произойти, если Китай снизит потребление сырья, говорит аналитик БКС Олег Петропавловский. На этот случай компания, впрочем, тоже подстраховалась — кредитное? соглашение с синдикатом предусматривает возможность увеличения суммы займа до $1,3 млрд.