Логин:   Пароль:    english   |   русский  
Российский рынок производства и потребления коксующихся углей
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги новости руководители отрасли карта сайта
характеристика угольной отрасли тенденции рынка коксующихся углей добывающее производство обогатительное производство коксохимическое производства холдинги
НОВОСТИ
30.10.2017 ВТБ торгуется за долг «Мечела»


Как стало известно „Ъ“, ВТБ форсирует реструктуризацию синдицированного предэкспортного кредита «Мечела» на $1 млрд, скупая долги других участников синдиката. Иностранные участники PXF в феврале подали к «Мечелу» иски на $461 млн в Лондонский арбитраж. Но действия ВТБ, одного из крупнейших участников синдиката, повысили стоимость долга на межбанковском рынке, что, по мнению источников „Ъ“, увеличивает шансы на реструктуризацию. Год выдался хорошим для «Мечела», но рынок волатилен, предупреждают аналитики.

25 октября истек срок принятия заявок на продажу долгов «Мечела» в рамках PXF ($1 млрд), аукцион проводил один из участников синдиката — входящий в группу ВТБ инвестбанк VTB Capital, который готов был выкупить долги с дисконтом, рассказали три источника „Ъ“, знакомые с ситуацией. По их словам, инвестбанк предлагал купить долг с дисконтом 30% к номиналу и потратить на это до $200 млн. Агентство Debtwire сообщало в начале октября, что VTB Capital выкупил долг «Мечела» перед UniCredit в размере $90 млн с дисконтом 35%. По словам двух источников „Ъ“, еще до аукциона у VTB Capital было около $250 млн в синдикате. Итоги аукциона собеседники „Ъ“ не раскрывают, но среди возможных продавцов долга называется Barclays.

Чистый долг «Мечела» на конец июня составлял 426 млрд руб. (5,3 EBITDA) без учета опциона на выкуп доли в Эльгинском угольном проекте у Газпромбанка (ГПБ) в 2021–2023 годах (34,9 млрд руб. плюс проценты — ключевая ставка ЦБ плюс 2% годовых с лета 2016 года). На ГПБ, ВТБ и Сбербанк приходится около 70% долга компании, госбанки реструктурировали кредиты в апреле, а в сентябре рефинансировал долг «Мечела» на $190 млн и ВЭБ (сроки погашения всех кредитов — 2022 год). Но с участниками PXF «Мечел» не договорился: компания раскрывала, что в феврале 14 иностранных кредиторов подали иски в Лондонский арбитраж (LCIA), требуя вернуть $461 млн.

Один из собеседников „Ъ“ объясняет, что VTB Capital — один из крупнейших кредиторов по PXF, и в целом позиция ВТБ, которую пока не разделяет большинство иностранных банков, заключается в том, что «Мечел» после реструктуризации свыше двух третей долга компании и восстановления сырьевых рынков стал качественным заемщиком. «Компания вполне может рефинансировать долги в валюте по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3–3,5%, как это делают другие металлурги РФ»,— отмечает источник „Ъ“. Например, «Русал» в мае привлек PXF на $1,7 млрд по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3% и рефинансировал в августе кредиты Сбербанка на сумму свыше $4 млрд по ставке трехмесячный LIBOR плюс 3,75%.

Один из источников „Ъ“ отмечает, что, после того как VTB Capital объявил аукцион, PXF стал торговаться на межбанковском рынке гораздо выше, чем летом (до 45–50% дисконта), и даже выше цены предложения — до $0,73 за $1 (эту цифру подтверждает еще один собеседник „Ъ“). Вне зависимости от итогов аукциона это позволит банкам избежать необходимости повышать резервы под долг, снизит давление на капитал и поспособствует переговорам о реструктуризации, надеется он. Источник „Ъ“ в одном из хеджфондов указывает, что реструктуризация PXF поможет ВТБ существенно снизить резервы, сформированные по кредитам «Мечелу» (на конец 2016 года был должен банку свыше 74 млрд руб.). В «Мечеле», ВТБ, Barclays, Societe Generale, Caterpillar Financial Services Corporation отказались от комментариев, часть участников PXF не ответили на запросы „Ъ“.

«ЦБ любит оценивать качество кредитов, выданных одной группе заемщиков, ориентируясь на долг с самим низким качеством и высоким риском, поэтому реструктуризация просроченного PXF должна быть в целом полезна ВТБ»,— говорит сотрудник одного из рейтинговых агентств. В первом полугодии скорректированный EBITDA «Мечела» вырос в полтора раза, до 40,2 млрд руб., чистый денежный поток (FCF) составил 13,2 млрд руб. Третий квартал для компании должен быть лучше второго, отмечает Олег Петропавловский из БКС, хотя рынок довольно волатилен: цены на арматуру и коксующийся уголь снижаются на фоне традиционного сезонного спада спроса в РФ и сокращения потребления кокса в Китае. Но если в течение следующих 12 месяцев цены будут держаться на текущих уровнях, FCF «Мечела» может составить за период около $700 млн, оценивает аналитик.


Источник:   Коммерсант.ru

версия для печати
КОММЕНТАРИИ
Всего к этой новости комментариев 0
Ваше имя:
Текст:
Защитный код:
НОВОСТИ Последние новости
   20.09.2018 Китайские сталевары получают хорошую маржу несмотря на рост цен на...
   18.09.2018 Китайская компания Baosteel Resources поможет в экспорте якутского...
   18.09.2018 South32 завершила сделку по проекту Eagles Downs
   18.09.2018 «Колмар» планирует экспортировать через терминал в бухте...
   17.09.2018 Терминалы СУЭК смогут полностью соответствовать концепции порта...
   17.09.2018 Россия намерена увеличить экспорт угля в Китай
   14.09.2018 Главгосэкспертиза разрешила строительство в Сибири обогатительной...
   14.09.2018 Бригада горняков шахты «Алардинская» ЕВРАЗа добыла...
   14.09.2018 Индия может отменить импортную пошлину на коксующийся уголь
   13.09.2018 «Восточный порт» увеличит грузооборот угля с 25 до 45 млн...
   13.09.2018 «Якутуголь» установил новое оборудование на...
   13.09.2018 Восточная горнорудная компания и Marubeni Corporation будут развивать...
   13.09.2018 Угольщики Кузбасса нарастили добычу на 5,3%
   10.09.2018 Уголь в ЕС подорожал до 100 долл./т
   10.09.2018 Главгосэкспертиза дает добро: сибирская фабрика...
   10.09.2018 В Китае подорожала руда
   07.09.2018 Восточный Порт отгрузил более 16 млн т угля с начала года
   07.09.2018 В Кузбассе начались восстановительные работы в подтопленной шахте
   06.09.2018 Южный Кузбасс обновляет автопарк
   06.09.2018 На шахте «Распадская» запущена новая лава
Ключевые слова: РасМин, уголь, кокс, коксующийся уголь, рядовой уголь, угольный концентрат, грузопотоки, цены, поставки, экспорт, шахта, разрез, обогатительная фабрика, металлургический комбинат, коксохимпроизводство, коксохимзавод, ГОФ, ОФ, ЦОФ, МК, КХЗ, КГЗ, характеристика, шихта, холдинг, угольный и металлургический рынок России, аналитика, статистика, динамика, производство, потребление, обогащение
:: Реклама :: Обратная связь ::
Metcoal LTD. ® 2005-2018
При полном или частичном использовании материалов ссылка на "metcoal.ru" обязательна
Для изданий в Интернете обязательна гиперссылка на сайт "metcoal.ru" - www.metcoal.ru
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100 Яндекс цитирования